Wyszczególnienie |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
Przychody |
|
194 400,00 zł |
194 400,00 zł |
194 400,00 zł |
194 400,00 zł |
Koszty |
110 000,00 zł |
148 080,00 zł |
148 080,00 zł |
148 080,00 zł |
148 080,00 zł |
Przepływ (przychody i koszty) |
-110 000,00 zł |
46 320,00 zł |
46 320,00 zł |
46 320,00 zł |
46 320,00 zł |
Przepływ zdyskontowany stopą 30% |
-110 000,00 zł |
35 630,77 zł |
27 408,28 zł |
21 083,30 zł |
16 217,92 zł |
NPV |
-74 369,23 zł |
-46 960,95 zł |
-25 877,65 zł |
-9 659,73 zł |
|
IRR |
poniżej 0% |
poniżej 0% |
12,66% |
24,69% |
Dla stopy dyskontowej 30%
Wyszczególnienie |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
Przychody |
|
194 400,00 zł |
194 400,00 zł |
194 400,00 zł |
194 400,00 zł |
Koszty |
110 000,00 zł |
148 080,00 zł |
148 080,00 zł |
148 080,00 zł |
148 080,00 zł |
Przepływ (przychody i koszty) |
-110 000,00 zł |
46 320,00 zł |
46 320,00 zł |
46 320,00 zł |
46 320,00 zł |
Przepływ zdyskontowany stopą 10% |
-110 000,00 zł |
42 109,09 zł |
38 280,99 zł |
34 800,90 zł |
31 637,18 zł |
NPV |
-67 890,91 zł |
-29 609,92 zł |
5 190,98 zł |
36 828,17 zł |
|
IRR |
poniżej 0% |
poniżej 0% |
12,66% |
24,69% |
Spadek wypożyczanych jazd 5 minutowych dziennie z 4 do 3 dla każdej hulajnogi spowodował, że koszty roczne przewyższają przychody roczne, co z każdym rokiem pogłębia stratę na inwestycji.
Scenariusz 3. Poziom stopy dyskontowej
Ustalenie poziomu stopy dyskontowej do wyliczenia opłacalności inwestycji może wpłynąć na jej ocenę.
Dla stopy dyskontowej 10%
Wyszczególnienie |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
Przychody |
|
145 800,00 zł |
145 800,00 zł |
145 800,00 zł |
145 800,00 zł |
Koszty |
110 000,00 zł |
147 810,00 zł |
147 810,00 zł |
147 810,00 zł |
147 810,00 zł |
Przepływ (przychody i koszty) |
-110 000,00 zł |
-2 010,00 zł |
-2 010,00 zł |
-2 010,00 zł |
-2 010,00 zł |
Przepływ zdyskontowany stopą 20% |
-110 000,00 zł |
-1 675,00 zł |
-1 395,83 zł |
-1 163,19 zł |
-969,33 zł |
NPV |
-111 675,00 zł |
-113 070,83 zł |
-114 234,03 zł |
-115 203,36 zł |
|
IRR |
poniżej 0% |
poniżej 0% |
poniżej 0% |
poniżej 0% |
W przypadku zakupu hulajnóg w cenie 4 000,00 zł za sztukę wartość NPV kształtuje się poniżej 0 zł i w takim sytuacji inwestycja jest nieopłacalna.
Natomiast, gdy cena zakupu hulajnóg wyniesie 2 000,00 zł za sztukę to wartość wskaźnika NPV wzrośnie do 39 910,19 zł oraz wartość IRR wzrośnie do 44,69%
Scenariusz 2. Spadek ilości wypożyczanych hulajnóg
W tym scenariuszu założono spadek ilości wypożyczanych hulajnóg. W założeniach przyjęto, że ilość wypożyczanych jazd 5 minutowych wynosi 4 dla każdej hulajnogi dziennie. Co w przypadku, jeśli ilość ta ilość spadnie do poziomu 3 dziennie dla każdej hulajnogi? Spadek ilości wypożyczanych hulajnóg zmniejszy koszty ładowania baterii. Pozostałe założenia pozostają bez zmian.
Dla hulajnogi elektrycznej o wartości 2 000,00 zł
Dla okresu 4 lat wartość NPV wyniosła 9 910,19 zł, co oznacza, że inwestycja jest opłacalna.
Wysokość stopy zwrotu IRR dla tego samego okresy wyniosła 24,69 %
Scenariusz 1. Koszt zakupu hulajnogi
Koszt zakupu 1 hulajnogi w założeniach wynosi 3 000,00 zł. Jak zmiana wartości zakupu hulajnogi wpłynie na opłacalność inwestycji? Pozostałe założenia pozostają bez zmian.
Dla hulajnogi elektrycznej o wartości 4 000,00 zł
Wyszczególnienie |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
Przychody |
|
194 400,00 zł |
194 400,00 zł |
194 400,00 zł |
194 400,00 zł |
Koszty |
110 000,00 zł |
148 080,00 zł |
148 080,00 zł |
148 080,00 zł |
148 080,00 zł |
Przepływ (przychody i koszty) |
-110 000,00 zł |
46 320,00 zł |
46 320,00 zł |
46 320,00 zł |
46 320,00 zł |
Przepływ zdyskontowany stopą 20% |
-110 000,00 zł |
38 600,00 zł |
32 166,67 zł |
26 805,56 zł |
22 337,96 zł |
NPV |
-71 400,00 zł |
-39 233,33 zł |
-12 427,78 zł |
9 910,19 zł |
|
IRR |
poniżej 0% |
poniżej 0% |
12,66% |
24,69% |
Obliczenia
Do obliczenia opłacalności inwestycji wykorzystano metodę NPV oraz IRR. (Opis metod opłacalności inwestycji jest tutaj)
W tabeli poniżej wprowadzono przyjęte założenia oraz ustalono stopę dyskontową na poziomie 20%. W okresie 0 są tylko koszty związane z inwestycją, a w okresie od 1 roku do 4 lat wykazywane są przychody i koszty przyjęte w założeniach.
46 320,00 zł
36 000,00 zł
15 000,00 zł
96 000,00 zł
1 800,00 zł
148 080,00 zł
194 400,00 zł
16 200,00 zł
4
4,50 zł
540,00 zł
2,00 zł
0,50 zł
194 400,00 zł
20 000,00 zł
110 000,00 zł
4 lata
90 000,00 zł
Dochód roczny
Pozostałe koszty rocznie (aplikacja, ubezpieczenie)
Koszty napraw rocznie
Koszt obsługi rocznie
Koszt ładowania baterii rocznie
Koszty roczne
Przychody roczne z wypożyczenia (16 200,00 zł * 12)
Przychody miesięczne (540,00 zł * 30 dni)
Przewidywana ilość jazd 5 minutowych dziennie dla 1 hulajnogi
Cena jazdy 5 minutowej (2,00 zł + 5 * 0,50 zł)
Przychody dzienne (4,50 zł * 4 * 30 hulajnóg)
Cena za start
Cena za minutę jazdy
Przychody roczne
koszty instalacji, montażu, aplikacji
Kwota inwestycji
Czas inwestycji
Zakup 30 hulajnóg elektrycznych po 3 000,00 zł
Wyszczególnienie |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
Przychody |
|
194 400,00 zł |
194 400,00 zł |
194 400,00 zł |
194 400,00 zł |
Koszty |
140 000,00 zł |
148 080,00 zł |
148 080,00 zł |
148 080,00 zł |
148 080,00 zł |
Przepływ (przychody i koszty) |
-140 000,00 zł |
46 320,00 zł |
46 320,00 zł |
46 320,00 zł |
46 320,00 zł |
Przepływ zdyskontowany stopą 20% |
-140 000,00 zł |
38 600,00 zł |
32 166,67 zł |
26 805,56 zł |
22 337,96 zł |
NPV |
-101 400,00 zł |
-69 233,33 zł |
-42 427,78 zł |
-20 089,81 zł |
|
IRR |
poniżej 0% |
poniżej 0% |
poniżej 0% |
12,23% |
Wyszczególnienie |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
Przychody |
|
194 400,00 zł |
194 400,00 zł |
194 400,00 zł |
194 400,00 zł |
Koszty |
80 000,00 zł |
148 080,00 zł |
148 080,00 zł |
148 080,00 zł |
148 080,00 zł |
Przepływ (przychody i koszty) |
-80 000,00 zł |
46 320,00 zł |
46 320,00 zł |
46 320,00 zł |
46 320,00 zł |
Przepływ zdyskontowany stopą 20% |
-80 000,00 zł |
38 600,00 zł |
32 166,67 zł |
26 805,56 zł |
22 337,96 zł |
NPV |
-41 400,00 zł |
-9 233,33 zł |
17 572,22 zł |
39 910,19 zł |
|
IRR |
poniżej 0% |
10,36% |
33,64% |
44,69% |
Dla stopy dyskontowej 10% NPV jest dodatnie, nawet dla okresu 3 lat.
Dla stopy dyskontowej 30% NPV jest ujemne.
Wewnętrzna stopa zwrotu IRR w obydwu przypadkach nie uległa zmianie i wyniosła 24,69%, ponieważ jest to stopa procentowa dla której NPV wynosi 0. Oznacza to również, że inwestycja będzie opłacalna dla stopy dyskontowej mniejszej lub równej 24,69%.
Podsumowanie
Inwestycja dotycząca podjęcia działalności związanej z wypożyczaniem hulajnóg elektrycznych według przyjętych założeń jest opłacalna w okresie 4 lat. Wartość NPV jest dodatnia i wynosi 9.910,19 zł, a wewnętrzna stopa zwrotu IRR wynosi 24,69%. W przypadku oczekiwań inwestora zwrotu z inwestycji powyżej 24,69% inwestycja jest nieopłacalna.
Scenariusze wykazane powyżej dla inwestycji wskazują, że:
wzrost wartości zakupu hulajnogi o 1 000,00 zł spowoduje brak opłacalności inwestycji
spadek ilości wypożyczanych hulajnóg z 4 do 3 dziennie wpłynie negatywnie na przychody, które w takim przypadku nie przekroczą kosztów i w każdym roku będzie strata
inwestycja jest opłacalna dla stopy dyskontowej mniejszej lub równej 24,69%
Szacowanie
Wyliczenia dokonywane poniżej służą tylko oszacowaniu wartości na podstawie przyjętych założeń, które mogą być różne. Dodatkowo dokonano zbadania wpływu różnych scenariuszy.
Opis inwestycji
Inwestycja dotyczy podjęcia działalności polegającej na wypożyczalni hulajnóg elektrycznych. Wartość inwestycji obejmuje zakup 30 hulajnóg elektrycznych oraz koszty związane z ich uruchomieniem (instalacja, montaż i aplikacja). Przychodami z działalności będzie cena wypożyczenia na którą składa się cena za start oraz cena za każdą minutę jazdy. Koszty będą dotyczyły: 1) energii służącej do naładowania hulajnóg, 2) obsługi polegającej na codziennym zbieraniu hulajnóg do punktu ładowania, a następnie ich rozstawieniu, 3) napraw hulajnóg, 4) aplikacja, ubezpieczenia, itp. W tabeli poniżej przedstawiono przykładowe założenia.
Założenia
Analizanaplus.pl